Vagyonadó: felkészülésre és vagyonleltárra készülhetnek az érintett milliárdosok
A tervezett vagyonadó kapcsán a következő hetekben érdemes vagyonleltárt készíteniük az érintetteknek – javasolják a vagyonkezeléssel foglalkozó szakemberek. A vagyonadótörvény a kormány tervei szerint december 15-én lép hatályba, a parlament a november 23-ával kezdődő héten vitázik a bizottsági jelentésekről, szavaz a módosító javaslatokról és az azokkal kiegészített törvényjavaslatról. A szöveg még módosulhat, de a fő irány már aligha változik – emiatt jelentősen átalakulhat például a családi vagyonok tulajdonosi megosztása is.
A szakértők az érintetteknek vagyonleltár elkészítését, a családi stratégia felállítását, illetve a meglévők újragondolását, az adó kifizetéséhez szükséges likviditás megtervezését és szükség esetén a vonatkozó vagyonkezelési struktúrák felülvizsgálatát javasolják. A tervezett vagyonadó felértékeli a likviditás megtervezését különösen az ingatlanok, részesedések és a hosszabb visszaváltású portfólióelemek tekintetében, illetve javasolt a hitelfelvételi lehetőségekre is felkészülni.
Érdemes végiggondolni a portfólió hozamtermelő képességét és költségszintjét, valamint lecsökkenteni a passzív elemek – például a folyószámla, illetve az alacsony hozamot termelő vagy nem termelő ingatlanok – arányát. A hazai lakóingatlan-portfólió a külföldi tapasztalatok alapján eladói nyomást kaphat a vagyonadó kapcsán is, ezért érdemes az ingatlan eszközosztályt egyéb alosztályok – hotel, logisztika, zöldátállás – bevonásával diverzifikálni.
A kormány éves bevételi várakozása az adóból 200 milliárd forint, az érintett adózók száma 17 ezer lehet. A tervezet szerint az adó 1 milliárd forintos vagyon fölött lépne be, bizalmi vagyonkezeléssel vagy magánalapítvánnyal pedig további 1 milliárd forintos adómentes keret jelenhet meg. Az adó mértéke az egymilliárd forint feletti nettó vagyonrész 1 százaléka lenne.
Attól, hogy valaki vagyonos, nem biztos, hogy likvid – hangsúlyozta egy vagyonkezelő partnere és igazgatósági tagja. Hozzátette: jelenleg vakon repülnek a vagyonadó hatásait illetően, mert nem ismernek hasonló közép-kelet-európai példákat.
Alternatív befektetési megoldások iránt nő az érdeklődés
Az alternatív befektetési megoldások egyre jobban érdeklik az ügyfeleket. A cég Ingatlanfejlesztő Alapok Alapja a közvetlen lakóingatlan-befektetések mellett hotel-, zöldátállási és logisztikai beruházásokhoz kínál hozzáférést, a hagyományos mezzanine – a klasszikus banki hitel és a tulajdonosi tőke közötti hibrid finanszírozási forma – mellett hozamkorlátozás nélküli fejlesztői sorozatokat is tartalmaz.
Fontos mérföldkő volt a Marriott hálózatához tartozó Moxy Budapest Downtown szálloda májusi átadása; a kitettség az alap portfóliójának több mint felét képviseli. A Private Markets Selection (PMS) Alapok Alapja két mögöttes BlackRock-alapjának portfóliója 69, illetve 17 befektetést tartalmaz, feltöltésük folyamatos. A PMS euróban nyújt közvetett hozzáférést a magántőke, a magánhitel és az infrastruktúra piacához. Az alap A sorozata 2026. október 30-i fordulónappal 7,69 százalékos hathavi és 6,81 százalékos év elejétől számított hozamot ért el euróban.
Az Everest Hedge Fund Alapba Fektető Alap a londoni központú, budapesti kvantitatív kutatóirodával működő EverestQuant multi stratégiáit teszi elérhetővé a magyar befektetőknek. A csapat matematikusai és fizikusai nagy mennyiségű piaci adat elemzésével olyan ismétlődő mintázatokat és árazási eltéréseket kutatnak, amelyekre automatizálható, piaci hozamok fölötti többlethozamot célzó kereskedési stratégiák építhetők. A turbulens piacokon felértékelődnek az ehhez hasonló, hagyományostól eltérő hozamforrások.
Mindhárom alternatív befektetési megoldás a hazai vagyonos magánbefektetői piachoz illeszkedő minimumösszegekkel elérhető, így azok a hazai portfóliókba is könnyedén beilleszthetők. A befektetők a jogszabályi feltételek teljesítésével az alternatív befektetéseknél is kihasználhatják a tartós befektetési számla adóelőnyeit.